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Consequências não intencionais da reforma tributária nos países em desenvolvimento

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A reforma tributária corporativa tem sido um grande tópico de conversa entre economistas aqui nos EUA com a aprovação da recente lei tributária no Capitólio. Os defensores argumentaram que a redução da taxa de imposto corporativo de 35 para 20 por cento aumentaria a competitividade dos EUA e aumentaria os lucros após impostos para as empresas e, por sua vez, aumentaria os investimentos e retornos ao trabalho.

Um grande componente da discussão em torno da taxa de imposto corporativo em países ricos e desenvolvidos gira em torno da concorrência tributária internacional e de grandes empresas multinacionais com capacidade de mover suas operações através das fronteiras para aproveitar as estruturas tributárias mais baixas (ver Devereux e Loretz, 2012, para uma revisão da literatura relevante sobre concorrência fiscal). Grande parte do estudo sobre impostos corporativos se baseou nessas configurações de alta aplicação e tem sido um estudo de empresas corporativas.

Definir taxas de imposto apropriadas é sem dúvida mais desafiador em países em desenvolvimento com baixa aplicação da lei e grandes setores informais. Nessas configurações, as empresas (em particular as empresas não-corporativas) têm dois métodos adicionais para responder a mudanças na taxa tributária: podem se deslocar para o grande setor informal existente, reduzindo assim a base tributária geral ou podem se envolver em sonegação fiscal, dada a baixa capacidade de fiscalização do governo. As evidências dessas configurações podem ser informativas quanto à elasticidade das empresas não-corporativas às alíquotas de impostos em um ambiente distinto do dos países desenvolvidos, onde há menos oportunidades de evasão fiscal. Waseem (2017) publicou recentemente um artigo no Revista de Economia Pública (“Impostos, informalidade e mudança de renda: evidências de uma recente reforma tributária paquistanesa”) analisando as respostas firmes a um aumento na taxa de imposto para empresas não-corporativas no Paquistão que analisa esse problema.

Ele acha que as respostas das empresas à reforma tributária foram tão grandes que o governo paquistanês estava arrecadando menos receita três anos após a reforma do que era antes da reforma. Na margem intensiva, as empresas impactadas pelo aumento da alíquota estavam reportando ganhos significativamente menores. Na margem extensa, menos empresas foram registradas no governo e reportaram lucros positivos, indicando um encolhimento da base tributável formal.

A política em questão foi promulgada pelo governo paquistanês em 2009 e elevou a alíquota do imposto sobre parcerias de um sistema entre parênteses com alíquotas médias que variavam progressivamente de 0% a 25% (uma alíquota que continuava sendo aplicada a empresas exclusivas) para uma taxa fixa de 25%. Essa mudança foi promulgada com o objetivo de reduzir a variação da alíquota entre parcerias e firmas corporativas, a qual foi tributada e permaneceu tributada em 35% após a reforma tributária e para reduzir os desincentivos à incorporação de novas firmas.

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As implicações deste estudo para os países em desenvolvimento são fortes. Políticas como esta precisam levar em conta os efeitos “não intencionais” da reforma tributária sobre a formalização e a evasão tributária, bem como os efeitos pretendidos sobre os incentivos à incorporação. A alta variação nas taxas de imposto entre empresas não corporativas nesse caso em particular (especificamente entre parcerias e empresas individuais) levou a níveis significativos de sonegação, mudança de renda e movimento para a informalidade que contrabalançava as maiores receitas tributárias coletadas das empresas parceiras que ainda permanecem no país. base tributária formal e de empresas incorporadas.

Estratégia de estimativa

O autor emprega um método de diferença de diferenças para tirar proveito da reforma tributária no Paquistão em 2009. Ele usa dados administrativos das declarações de imposto de renda arquivadas de 2006 a 2011 para comparar os resultados de empresas parceiras e não associadas (empresas e empresas). proprietários): alteração de log nos ganhos informados e alteração no número de arquivadores. O primeiro representa a resposta intensa da margem das empresas que permaneceram na base tributável e o segundo a ampla resposta da margem das empresas que saíram da base tributária.

O modelo estimado para a elasticidade da margem intensiva é:

Δlog zisto =α+β ParceriaEu +ε Δlog (1τisto)+XEu δ+λt +vocêisto

Isso regride a alteração do log nos lucros informados de uma empresa i no momento t em seu status como parceria, a alteração do log na sua taxa líquida de impostos, um conjunto de variáveis ​​de controle e efeitos fixos do ano.

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Para explicar a potencial endogeneidade entre a alteração na taxa de imposto e a alteração nos ganhos informados (ou seja, não apenas a alteração na taxa tributária afeta a alteração nos ganhos informados, mas também os ganhos informados também afetam a taxa tributária), o autor usa variáveis ​​instrumentais estratégia de regredir a alteração na taxa de imposto em uma variável dummy para saber se a observação é uma empresa de parceria no período pós-reforma em uma regressão de primeiro estágio que lhe permite isolar a variação na alteração da taxa de imposto que é devida ao imposto reforma de parcerias.

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A principal questão de identificação aqui é se as parcerias realmente cresceriam na mesma proporção que as corporações e as empresas individuais na ausência da reforma. Com base apenas na intuição, parece-me que empresas maiores, mais bem financiadas e mais regulamentadas (corporações e até certo ponto parcerias) teriam respostas diferentes aos choques do que empresas menores e menos regulamentadas com menos opções de financiamento (propriedades individuais e até certo ponto). parcerias). Também pode ser o caso de empresas constituírem uma quantidade desproporcional de certos setores (por exemplo, aqueles com custos fixos e barreiras de entrada mais altos ou mais concentrados) do que outros, levando a respostas diferenciais a choques nos quais certos setores são atingidos. mais difícil que os outros. Isso é especialmente relevante, uma vez que a reforma ocorreu logo após a crise financeira de 2007-2008.

Para abordar a suposição de tendências paralelas, o autor fornece evidências visuais das tendências nos ganhos relatados e na entrada firme ao longo do tempo. Certamente parece que há uma tendência paralela nos ganhos relatados (embora com apenas três pontos de dados seja difícil confirmar essas semelhanças como tendência).

Consequências não intencionais da reforma tributária nos países em desenvolvimento 1
Waseem (2017) – Fig. 4

Ele também mostra a composição dos vários setores em termos dos três tipos de firmas nos gráficos a seguir. Parece que a composição é mais ou menos equilibrada entre parcerias e propriedades únicas, mas não tanto para parcerias e corporações (como eu supus no parágrafo anterior). De maneira útil, o autor divide os resultados em dois conjuntos: um conjunto usando corporações como grupo de controle e outro usando empresas proprietárias únicas, para que possamos investigar melhor isso.

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Waseem (2017) – Figura A1

Os resultados relatados no artigo são altamente significativos e robustos a várias sensibilidades. Esse é o caso das iterações de regressão que dependem de propriedades únicas como controles e daquelas que dependem de empresas como controles. Os resultados indicam que os ganhos relatados e a participação firme na base tributária são altamente elásticos à taxa de imposto da parceria em um grau de 2: 1 (para cada redução percentual na taxa líquida de impostos, há uma redução de quase dois por cento nos ganhos informados).

Implicações interessantes

  1. Primeiro, porque esse experimento natural explora uma mudança na taxa de imposto sobre parcerias, e não na taxa sobre impostos corporativos, o autor encontra a elasticidade dos ganhos relatados de prováveis ​​pequenas e médias empresas domésticas, em vez de grandes multinacionais. As opções para essas empresas em resposta à alíquota do imposto (se houver) seriam reportar ganhos mais baixos, sair para o setor informal ou fechar negócios. Essa elasticidade é distinta daquela associada às empresas corporativas que mais do que provavelmente têm a opção de investir e produzir além-fronteiras (assumindo a mobilidade do capital) se confrontadas com taxas efetivas relativamente altas.
  2. A estimativa dos custos da mudança entre as formas de negócios (parceria de propriedade exclusiva e corporação de parceria) permitiria aos formuladores de políticas definir taxas tributárias mais apropriadas. Embora os custos de mudança de parceria para empresas individuais sejam claramente baixos, “quão baixo?” é uma pergunta ainda não respondida que, se respondida, pode permitir uma configuração mais efetiva da taxa de imposto. Se a variação entre os formulários de negócios for muito alta em relação aos custos de mudança de receita, você verá uma mudança maior de renda com implicações na cobrança geral de receita.
  3. No Paquistão, empresas envolvidas na mudança de renda de antigas parcerias para empresas individuais para aproveitar as taxas diferenciais de impostos. A mudança de renda não é exclusiva dos países em desenvolvimento – a nota fiscal recentemente aprovada nos EUA terá suas próprias implicações na mudança de renda a serem observadas nos próximos anos.
    1. Por exemplo, o projeto de lei permitirá que proprietários únicos e parcerias e outras entidades de repasse deduzam até 20% de sua receita de seu lucro tributável. Incentiva os indivíduos a classificar sua renda como empresa, e não como renda individual, e a adotar acordos trabalhistas baseados em contrato para obter maiores benefícios fiscais. Este artigo fornece um bom resumo de como isso funcionaria com vários exemplos. Essa mudança em direção à renda exclusiva de propriedade e parceria terá implicações na cobrança de receita. Além disso, como apontado pelos jornalistas daqui, isso aumentará a ascensão da economia do show e o bem e o mal associados a ela, incluindo menos benefícios e proteções para os trabalhadores.
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Fontes

  1. Waseem, M. (2017). Impostos, informalidade e mudança de renda: evidências de uma recente reforma tributária paquistanesa. Revista de Economia Pública.
  2. Devereux, M.P., & Loretz, S. (2012). O que sabemos sobre a concorrência tributária corporativa? (Documento de trabalho 12/29). Centro da Universidade de Oxford para tributação das empresas.
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